臣闻明德、新民者，帝王之能事也；止于至善者，明、新之极致也。苟不止于极致，以仅可为税驾，则明者复昏，新者复旧。其幸而频复，犹为厉也；其不幸而迷复，咎可知矣。皇帝陛下聪明神武，生知法式。盖自践阼以来，即垂意于宗社生灵。方其握真德秀手而与之商搉当世，何其清且明也。奈何弥远恃恩旧之为相，日夜以仇士良术蛊陛下。赖天之灵，弥远自毙，陛下昭德塞违之志，于是始形中而发外。端平甲午，乃陛下明德、新民第一机也。不幸清之复以恩旧相，不学无术，无以上佐陛下之末光，而更用弥远故智，进邪说以蛊陛下。方陛下锐于与士夫更始，彼乃蛊以藏疾匿瑕之说；陛下思保金瓯，彼乃蛊以耀武开边之说；陛下为天下守藏；彼乃蛊以损下益上之说。三说进，而陛下之明明德者晦矣。所谓新民，当时诸贤莫不悉聘，然德秀、了翁号忠直之尤，乃踰年而后召。迨其翔集，河洛之师一举而大败矣。陛下新民之志，顿为之消沮。于是嵩之复出理襄、汉，天锡入政事庭，蒋岘据台谏矣。使陛下不收端平更化之功者，清之误陛下也。然亦陛下知以明德、新民为更化，而不知以至善为止也。其后嵩之以恩旧犹子相，挟势怙权，公论拂郁。幸而嵩之以经营起复败，陛下好善恶恶之衷，于是形于夜半，而白于宇宙间矣。甲辰、乙巳，是又陛下明德、新民第二机也。然以范钟为相，首鼠脂韦。继相游似，仅以人望，不幸值朋奸之郑寀以说化台谏为智术，聚敛之与󰦛以蛊惑上心为智术，图为凶奸复出之地。执政且多龃龉，经筵又望恩之，清之伺间抵巇，倾攘相印，变白与黑，无所不至。陛下昭昭明明者，又大蚀于是数人之手。一时侍从馆学，虽号极天下选，然台谏给舍未纯，何益于作新之治？未几监督说进，似罢葵出，而清之相矣。使陛下不得收淳祐甲辰、乙巳更化之功，非钟辈有以误陛下欤？然亦陛下知以明德、新民为更化，不知以至善为止也。清之再相，庸转而谬，其徒又皆寡廉鲜耻，识虑不远，更羽翼其恶，至谓之空诸贤、空士类。当是时，凶德参会，贿道盛行。夐班华列，率以钱神，秉节持麾，预议价直，突未及黔，相府遣苍头奴索逋矣。使清之更无恙，一贪相扇，中外放效，黎元何辜？宗社事可知矣。赖其自毙牖下，是又天锡陛下以明德、新民第三机也。陛下所当痛自悔艾，改过迁善，百倍于端平甲午、淳祐乙巳可也，世道庶乎可以救药。闻之道涂，深有未然。元载之污，何止椒斛！今纵未能少抑，以为万世宰相之戒，奈何从而表章，锡以美谥？是昭昭然揭其恶于天下，后世不愈播元载之丑乎？李纲、汝愚血忱卫社，得谥忠定，彼亦谥忠定，何以慰纲、汝愚地下乎？宇文士及初谥恭，后谥谬，唐太宗犹能出此，谓陛下不能乎？无怪乎或者议陛下之明德有所好乐，不得其正也。李义府之残，见谓人猫；纵未能少施行，以为万世台谏之戒，奈何至出内批以为之地？端平李知孝、梁成大逐，淳祐刘晋之、王瓒逐，皆无所靳，何至于今独难之乎？犹之可也，奈何缴驳之臣朝有所奏，暮乃与之同出？唐高宗恶王义方劾李义府，遂出义方，圣明之主何至效尤此举乎？无怪乎或者议陛下之明德有所忿懥，不得其正也。王鉷之恶，敛怨基危，今纵未能少惩，以为万世盗臣之戒，何至御笔为之止台牒？夫台谏之纠官邪，使君子耶，色斯举矣，无待于评，何暇于牒；使小人耶，营护甚至，麾不得去，仅赖有牒。若止台牒，则台谏自此无尺寸权矣。或谓陛下为端人正士计，夫果为端人正士，但当择台谏，不当止台牒。得非不能不私系兴利之鉷耶？汉武帝噬脐桑、孔之用，乃使痛改，拳拳富民侯之封。武帝犹知出此，孰谓陛下不能乎？无怪乎或者得以议陛下之明德，未能以义为利也。是三者皆陛下明德之大者，晦蚀若此，是必有先入之说衡陛下之心矣。独有元日之除，诸贤尽起，人无异辞，庶几有意于新民者。然是日同除尚多公论指目之人，牛骥同皂，薰莸同器，得无以皇极并用君子小人之说误陛下欤！中外皆曰弓旌虽召于英彦，太阿犹寄于庸人，有当任言责，不使任言责，有当任封缴，不使任封缴。近者六十之除，出于同日，人又称善。然英奇方正，可但寘之少蓬潜郎耶？惜布置之未当也。又况京、桧虽毙，而京、桧之党犹在列。公论恶垓、荣，而与垓、荣相左右者在君侧；公论恶钧、震，而与钧、震济恶者方向用。操元祐之舟，未免熙、丰之烝徒，慕庆历之治，乃习靖国之矩矱，甚无谓也。岂陛下之明德，于贤未必真好，于恶未必真恶欤？自端平来，凡三更化，未有若今兹之驳杂晦昧为甚。陛下储神蠖濩，燕居深念，亦尝知机括所在乎？拳拳恩旧之心太重，私系群小之心未忘。陛下回思二十二年恩旧之臣相踵为相，陛下正恃彼以为腹心，不知其误国事特甚。拳拳恩旧之念，亦可以息矣。回思前后奸谀之臣伤善害贤，自取高官要职，何益于陛下，而深损于圣德。兴利之臣移东就西，顺适宫禁，自遂溪壑无厌之欲，何益于陛下，而深戕于国脉。则陛下私系群小之心，可以息矣。自念其始，赫然发愤，大昭明德，自远声利始；以作新民，自用忠贤始。明之而又明，理欲之界定；新之而又新，邪枉之塞除。必至于至善而后止，何患乎朝纲不肃，国维不张，吏治不举？兵弱而召侮者可强，民贫而思乱者可弭。可以固人心，可以永天命，可以复庆历、嘉祐之治。所谓「休复之仁」是也。不然，无明、新之实，以义为表，以利为里，以理为宾，以欲为主，以名召君子，以实用小人，但取一二施行，以为更化之塞责，是所谓「迷复之咎」也，尚何至善之为勉！臣窃为宗社生灵危之。臣衰老多病，忧患仍年，虽有畎亩爱君之心，而无驱驰当世之想。忽逢改纪元旦，亲擢肺腑末属，义难固避。不远二千里，扶曳为宗社一来，陈沥悃款，以告陛下。幸陛下垂听臣言，力扶世道，以慰祖宗在天之灵，以遂朝野惟新之望，臣归卧林泉无憾矣。取进止。