臣等非材，蒙陛下擢将使指，修聘邻邦，适当朔庭云扰之秋，不克以成礼归奏。然久驻淮壖，日聆边报，或云鞑靼之众已陷燕山，或谓西夏之兵方窥秦陇，或称兵陆梁，有「铁枪」之号，或志复父仇，兴缟素之师。虽传闻之事，固有异同，而危亡之形，大抵可见。臣等夙夜以思，有当勤圣虑者，敢因赐对而辄陈其愚。臣闻中国有道，夷狄虽盛，不足忧；内治未修，夷狄虽微，有足畏。盖昔者五胡之纷扰与单于争立之事同，而拓拔氏之东西与匈奴之分南北亦亡以异，然宣帝因呼韩之朝而益彊其国，刘、石、苻、姚之变，晋迄不能以成寸功；光武因南单于之归拓地千里，而侯景内附适以兆萧梁之衅。所遇略同而成败以异者，岂固有幸有不幸哉，盖宣、光之政修，而晋、梁之政失也。今胡运衰微，虽吾宗社之庆，然臣等审观事势，窃以为深可虑者三，亟当为者二。何谓深可虑者三？曰对境之流民、仅存之遗孽、骤兴之狂虏是也。臣等近抵山阳，闻淮北之民扶携老稚、结筏欲渡者日以百数，虽边臣谨守疆埸，拒却使还，然猬集而南者，其势未已。盖其仍岁荐饥，重以师旅，遗黎何辜，死者什七，苟非越境，亡以偷生，故其谋遂出诸此。今将容而纳之，固未易处，若一切拒绝，彼或萌等死之心，设有不幸，随之以溃散之兵，继之以群行之盗，其将何以待之？此其可虑者一。臣等又闻旧酋之子改元僭号于山东，比者攻围海州，距吾并边材数十舍。倘其粗能自立，遂成瓜裂之形。因而抚柔，尚易为力，万一外夷得志，必欲灭完颜之宗，干戈相寻，为力弗敌，兔奔豕突，迫吾边陲，又将何以禦之？此其可虑者二。昔宣和中，女真始大，耶律浸微，识者豫知必贻中国之患。盖虽均为戎狄，然习安者易制，崛起者难驯，理固然也。今中原土倾鱼烂，势必不支，万一遂能奄有其土疆，封豕豺狼，本非人类，却之则怨，接之则骄，重以亡虏旧臣各图自售，指嗾之计，何所不为？设或肆溪壑之求，要吾以待女真之礼，从之则不可以立国，拒之则必至于交兵，宣和旧事，可为龟鉴。此其可虑者三。何谓亟当为者二？曰内固边防、外精间谍是也。《书》曰：「惟事事乃其有备，有备无患」。《传》亦有云：「无恃其不来，恃吾有以待之」。今边庭探报未必尽然，臣等所陈亦似过虑，然未至豫言，固尝为虚，若其已至，又无所及，况积薪欲然之势日长不已者乎！而封疆捍圉之臣往往内实惊危，外示閒暇，其说曰：「吾将以镇安物情也」。独不知人心有所恃，则虽不镇而自安，若其未然，则虽无故而自扰。与其避张皇之小害，孰若图仓猝之深忧？夫自古立国东南，未有不以两淮荆襄为根本。绍兴中，李纲建议：「六朝之能保守江左者，以彊兵重镇尽在淮、襄，虽曹魏之雄，苻、石、拓拔之众，卒不能一窥江表。后唐李氏有淮南则可都金陵，其后失之，遂以削弱。今朝廷欲为守备，则当于两淮、荆、襄置三大帅，屯重兵以临之，分遣偏师，进守支郡，小筑城垒，如开新边，遇有贼马则大帅遣兵应援。稍能自守，商旅必通，乃可召人来归，渐次葺理。假以岁月，则藩篱成矣」。纲之言政今日所宜用也。臣等间者自扬而之楚，自楚之盱眙，经行所及，凡数百里，平畴沃壤，极目无际，重湖陂泽，渺漭相连，而田野之民又皆坚悍彊忍，亡吴儿骄脆之气。迨久驻边城，访问益审，凡两淮形势之利，如在目中，然后喟然叹曰：此天赐吾国，以为大江之屏障，使彊兵足食为进取之资也。而士大夫习尚因循，视其荒残，漫弗之惜，田畴不辟，沟洫不治，有险要不知所以控扼，有丁壮不知所以练习，有豪杰武勇不知所以牢笼收拾之。方一旦惊急，但思委而去之，以长江为足恃，是犹咽喉见扼于人而欲与之角藩墙，扃鐍为盗所有而欲保堂奥之安，亡是理也。且往者极边之地，城垒不建，戍守不增，徒以区区要盟之故。今事变一新，正吾更张规模之日。臣等谓宜及今亟行经理，选儒臣之有威重、知兵略者二三人，俾之督护诸将，其掊克自封、选愞不立者易之。沿江列屯亡虑十数万，劲骑精卒皆当移驻并边，而增募舟师，以扼江面。凡城池楼橹之未固，若要害之未筑者，就遣屯兵，并力缮治，使沿边数千里脉络相联，有贯珠之势，首尾相应，有率然之形。兵力既雄，民志自固，然后大修垦田之政，仿汉搜粟故事，颛为一司以领之，力本务农，如周秦之用西土。数年之后，积贮充实，边民父子争欲自保，因其什伍，勒以军法，不待粮饟，皆为精兵。金汤之势成，盘石之基立，则退足以守，进足以攻。此亟当为者一也。夫间谍不明，最兵家之深忌。今女真与达靼相持盖非一日，战斗离合，不知其几，而吾边臣迄未有得其要领者。至如吾林答忠之归，纥石烈执中之死，并边诸郡，言人人殊，即此推之，它可槩见。臣等比至维扬，首闻虏巢摧陷之报，质诸戎帅，亦复谓然，迨次修门，其说又异。夫敌国存立，兹非细事，风传不一，乃至于斯，脱有缓急，其将何及！昔中兴初，韩世忠、吴玠诸人捐金募间，如用砂砾，故敌人深谋秘计靡不豫知，取胜之术，大抵繇此。臣等谓宜申饬主兵之臣，颛任遣间之责，事之验否，特示劝惩，庶几实事必闻而闻事必实。此亟当为者二也。臣等区区，本亡奇策，独念将命之初，违去殿陛，蒙陛下温颜赐谕，以江淮之事归日奏闻，故敢罄竭愚忠，期报万一，惟圣明裁察。