臣窃惟当今之务，有不可一日缓者，边防是也。自陛下更化以来，今十年矣。筑城壁，浚濠堑，缮甲兵，积刍粟，习武艺，申军律，未尝一日不为备御计也。勤勤葺理，至于今日，宜其十全无阙，物物可仗，边疆隐然有不可敌之威，强邻帖然无敢为寇之意，其理固当然也。近者窃闻垂亡之寇辄敢率其馀众，侵我疆埸，掠我人民，焚我庐舍，偃然有轻视中国之心，陛下知其所以然乎？然则我之所为边防者，未必真可恃也。将帅者，三军之司命。往时稍有劳绩之人，率以罪罢。凡今所用，新进为多，孰为智，孰为勇，朝廷不得而知也。孰为杰出，孰为中材，朝廷不得而知也。四顾乏使，聊且用之，是谓之尝试。任尝试之将，而责以真才实能之事，岂不难哉！然则何以得良将？曰：朝廷之上，改弦更辙，作其怠惰苟安之气，则良将出矣。敌虽微弱，而交聘未已，所以犹敢桀骜。一旦绝之，出其不意，宁不震慑？若犹侵犯，以兵驱之，观其战斗，而智勇杰出之才因是表见，折冲御侮，不患无人，此乃边防之首务也。讲和誓书，质诸天地，邀诸鬼神，不如约者堕其国，可谓严矣，谁敢违之？而敌人辄敢渝盟，岂不自知其非哉？直欲邀我岁币，故为此小挠尔。我从而与之，是畏其威也，是示之弱也。堂堂大朝，而见胁于衰残之小敌，惟其所欲，略不敢较，兹其为耻辱也大矣。使彼犹在燕山，其国尚强，未尝弃好，虽与之可也。今失其险阻，不绝如缕，又已渝盟，其可与乎？稽诸公论，万口一辞，谓不当与，惟浅谋寡识者或以为当与尔。一或与之，我气先索，何以立国？方今鞑靼最强，及其他豪杰崛起于北地者甚众，见吾怯弱如此，将有吞噬之心，岂不尤为可虑乎？昔绍兴中，北方强盛，而徽皇梓宫未归，太母隔在沙漠，高宗不得不与之和。所给岁币，减于全盛者半，而当时忠臣义士犹以死争之。及金亮叛盟，亲提重兵，大入淮甸，而完颜雍已入于北方。亮寻陨于非命，而雍尽反其所为，其国再安，欲寻旧好，故孝宗减币而与之和。今之残寇，与其强盛之时固万万不侔也。而我之与币，增于隆兴，一如绍兴之数，毋乃太不称乎！毋乃太卑辱乎！借寇兵，资盗粮，古人之所深戒也。彼既渝盟，是为敌国，乃以重币资之。衰弱之馀，一旦得此以激厉其众，又岂中国之利也哉！善立大事者，能反而用之，不以是资敌，而反以制敌。夫今之所患者，财用未充也，然岁币之数不为不厚，足以募勇敢，足以旌战功。自今以往，边防于此取办，国威由此复伸，此天所以祐我国家也。其弱也易兼，其昧也易攻，摧枯拉朽，不劳馀力，此天所以授陛下复雠雪耻之机会也。残寇折而入我，蒙古及夫群雄知中国有人，莫不惕息，此天所以启我昌运也。陛下内揆于心，晓然见夫岁币之不可与，固守而确持之，则可以奉顺天意矣。臣闻孔子之言曰：「为君难」。何为其难也。决大疑，定大计，措其国于泰山之安，天下无敌焉，所以难也。势则不强，威则不振，患人之见陵，重赂以求免，中才常主亦能为之，何待于圣君乎！愿陛下审思之。臣不胜惓惓。取进止。